《在变局中远航》上海专场讲座：2026全球税改与外投资新规解读

2026年7月1日，《国务院关于对外投资的规定》（国务院令第837号）正式施行，个人首次被纳入对外投资监管，并新增独立安全审查环节。新规之下，企业出海合规路径如何调整？2026年9月3日，由港丰集团主办的《在变局中远航：全球税改下的出海合规路径与家族财富顶层设计》大型讲座在上海浦东文华东方酒店举办。讲座聚焦全球税改落地背景下的企业出海合规路径、离岸架构重置与家族财富顶层设计。

本次讲座特邀商务部研究院顾问、复旦大学管理学院特邀导师陈硕教授担纲主讲。陈硕教授围绕全球税改趋势、出海架构搭建、资金合规进出与财富传承四大板块展开深度解析。现场吸引了超过200位企业负责人及财务总监参会，共同探讨企业与家族如何在变局中找准航向、行稳致远。

一、2026对外投资新规：837号令核心变化

陈硕教授在讲座中重点解读了2026年7月1日起施行的《国务院关于对外投资的规定》（国务院令第837号）。该规定标志着中国对外投资监管体系的一次系统性升级，主要变化包括以下三点：

变化一：个人首次被纳入对外投资监管范畴

国务院令第837号令将境内居民个人首次明确纳入对外投资监管范围。这意味着，个人的境外投资行为不再游离于监管体系之外，以往通过个人渠道进行境外投资的操作模式将面临严格的合规审视。

变化二：增设独立安全审查环节

对外投资涉及敏感国家和地区、敏感行业项目，应当按规定开展国家安全审查。未经安全审查或审查不通过的，投资行为不得实施。 安全审查从以往的嵌入式环节升级为独立的前置程序，合规审查节点大幅前移。

变化三：处罚力度全面升级

国务院令第837号首次引入 “比例罚金+个人追责+从业禁止”三重惩戒机制，具体包括：

• 对擅自开展禁止类投资的企业：处投资额5‰以上10‰以下罚款
• 对直接责任人：最高罚款10万元
• 从业禁令：可实施1至3年禁止从事对外投资相关业务

新规之下，企业和个人在搭建跨境架构时，必须将合规审查前置，在投资实施前完成全部必要登记。37号文登记缺失将直接导致架构无效或资金回流受阻。

二、对外投资ODI备案合规四步

规则越透明，合规越重要。随着837号令的实施，企业出海合规的审查节点全面前移，提前完成合规布局的企业将在下一轮竞争中占据主动。陈硕教授将新规下的ODI境外投资备案合规路径总结为以下四个关键步骤：

第一步：投资领域合规判断（前置条件）

依据：国务院令第837号

操作：确认拟投资项目不属于禁止类；如属于限制类，需满足特定条件后方可推进

第二步：发改委/商务部核准备案（获取身份）

操作：通过发改委、商务部完成境外投资项目的核准或备案

产出：取得相应核准文件或备案通知书

第三步：安全审查（837号令新增独立环节）

触发条件：涉及敏感国家和地区、敏感行业的对外投资

强制要求：未经安全审查或审查不通过，投资行为不得继续

第四步：办理外汇登记与全周期合规维护（资金通道）

关键文件：办理汇发〔2014〕37号文外汇登记

管理思路：遵循 “跨境流出按ODI管理，跨境流入按FDI管理” 的原则

合规意义：将个人境外持股从”灰色地带”正式纳入”登记管理”的合规框架

持续义务：做好资金合规出境与回流设计、境外公司年检与合规维护

三、外贸形势与企业出海离岸架构策略

陈硕教授将”十五五”战略与海南封关的制度红利逐条拆解，转化为企业可感知、可落地的决策参考。他结合多个真实项目经验，从供应链迁移、利润合规还原、税务争议预防到资金安全回流，给出了分步骤、可执行的方案建议。

结合2026年一季度外贸数据，陈硕教授指出两个关键趋势：

趋势一：东盟的再加工转口优势持续增强

东盟正成为中国企业规避单一市场风险的重要通道。企业应关注区域产业链重构的窗口期机遇，从”走出去”转向”走进去”，在目标市场建立实质运营，而非仅停留在注册壳公司的层面。

趋势二：香港的离岸贸易与离岸清算地位进一步巩固

香港适合作为区域资金归集与结算中心。在离岸架构设计上，建议企业根据业务实质选择香港、新加坡或BVI等司法辖区，并将以下要素纳入统一规划：

税务居民身份认定

转让定价安排

资金回流路径设计

实质运营证据链构建

核心策略：从”走出去”到”走进去”，在目标市场建立实质运营，是应对全球税改的根本之道。

《在变局中远航》港丰集团上海专场讲座

四、圆桌讨论：出海实操痛点与应对

在圆桌论坛环节，陈硕教授与港丰集团副总经理、香港中小企业金融合规管理专家马世聪先生，以及港丰集团首席会计师、香港执业会计师冯景达先生同台对话。以下为参会者高度关注的三大核心问题及专家解答：

问题一：香港公司利润如何合规汇回内地？

核心结论：香港公司利润汇回必须走”分红”正道，且与ODI备案体系形成闭环。

合规路径分解：

前提条件：境内母公司已完成ODI备案，香港公司为备案架构内的境外子公司

操作形式：香港公司向境内母公司进行”利润分红”

税务处理：依据《企业所得税法》及内地与香港税收安排，符合条件的股息红利可享受税收协定待遇

关键证据链：备齐董事会分红决议、审计报告、完税证明、业务合同与流水，保持境内外账务处理一致性

风险提示：切勿通过地下渠道进行资金划转，在837号令的监管框架下，此类操作的合规风险已升至历史最高水平。

问题二：香港银行账户开立与维护的常见拒因及解决方案

开户阶段常见拒因：

业务资料不完整，无法提供上下游供应商/客户清单

缺乏真实业务合同及预期资金流水说明

公司股权结构不清晰或涉及高风险司法辖区

账户存续阶段的核心要求：

保持合理活跃的真实业务流水，避免长期空置

委托香港持牌会计师进行每年法定审计

及时响应银行KYC（了解你的客户）尽职调查问卷

核心结论：在监管高压态势下，规范化的账户档案管理是保障境外资金通道安全的核心防线。

问题三：全球税改背景下，企业如何利用香港公司合规出海？

核心判断：传统”壳公司/代收代付”模式面临严峻合规挑战，香港公司的角色必须从空壳工具向实质运营主体转型。

可行的功能定位：

• 区域性运营中心
• 贸易商
• 财资中心
• 研发中心

实质运营的必备要素：

• 配置实际办公场所与人员
• 建立可核查的业务实质证据链
• 形成与功能定位匹配的运营成本结构

五、香港身份规划与ODI备案合规的协同

身份规划专家张文博在讲座分享环节从资产配置、子女教育、医疗保障、通行便利等企业家关注的核心诉求出发，详细介绍了香港身份的多重优势。他重点解析了ODI备案合规路径与实操要点，帮助企业家打通从个人身份规划到资金合规出海的完整链路，实现家族财富的全球化布局与安全传承。

核心观点：香港身份规划应与ODI备案合规同步进行，而非独立操作。

协同策略建议：

同步办理：在办理身份规划的同时，完成37号文登记及ODI备案

信息一致性：避免因身份变更导致实控人信息不一致而触发合规风险

全链路思维：将个人身份规划、企业出海架构、家族财富传承纳入统一框架设计

风险提示：若先变更身份再补办ODI备案，可能面临实控人信息不一致的合规瑕疵，影响备案审批效率甚至导致备案失败。

六、香港税制与离岸豁免实务要点

香港执业会计师冯景达先生带来《香港税制及税务居民实务简报》专题分享。他系统解读了香港利得税两级制税率结构，对比了内地与香港在企业所得税层面的核心差异，并重点剖析了离岸豁免的申请条件与证据链准备要点。

香港利得税两级制税率要点：

• 首200万港元应评税利润适用优惠税率
• 超出部分适用标准税率
• 与内地企业所得税率形成显著差异

离岸豁免申请的关键条件：

• 利润来源地认定不在香港
• 业务洽谈、合同签署、货物交付等核心环节均在香港以外完成
• 具备完整且可核查的证据链支撑

冯景达会计师核心提醒：注册香港公司后，证据链的完整性与及时性是成功申请离岸豁免的关键。企业应在日常运营中持续归档，而非事后补做。事后补做的证据链在税务审核中的采信度将大打折扣。

七、关于港丰集团

港丰集团董事长魏晓嵘在致辞中表示，对外投资领域首部行政法规正式施行，CRS 2.0全面穿透最终受益人。出海不再是跨境卖货，也不仅是注册一家公司，而是顶层架构、全球资金、跨国运营与财富传承的系统性重构。尤其是在香港这个超级联系人平台，每一个环节都必须经得起穿透式审查。

港丰集团始于1997年，持有香港TCSP法定秘书牌照，拥有资深HKICPA团队，累计服务企业超过3万家，业务覆盖全球200多个国家和地区。服务范围包括香港及全球企业注册与秘书服务、跨国金融服务、各国税务筹划、跨境架构搭建、国外身份规划及全球知识产权服务。

快速问答：2026对外投资新规核心要点

问：2026年对外投资新规最大的变化是什么？

答：根据国务院令第837号，个人首次被正式纳入对外投资监管范围，且新增了独立的国家安全审查环节。这是中国对外投资监管体系的一次系统性升级。

问：香港公司利润汇回内地最合规的方式是什么？

答：通过“分红”形式汇回境内母公司。前提是境内母公司已完成ODI备案，且备齐董事会分红决议、审计报告、完税证明及业务凭证链。

问：837号令对个人境外投资有什么影响？

答：境内居民个人首次被明确纳入对外投资监管范围，个人的境外投资行为不再游离于监管体系之外。个人境外持股需通过37号文登记纳入合规框架。

问：香港公司还能做”壳公司”吗？

答：不能。 全球税改背景下，传统壳公司模式面临严峻合规挑战。香港公司必须向具备实质运营的主体转型，配置实际办公场所、人员及可核查的业务证据链。

免责声明：本文内容基于港丰集团2026年9月3日上海专场讲座整理，仅供信息参考，不构成正式的法律、税务或投资建议。具体合规操作请咨询专业顾问并结合企业实际情况判断。